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Leveraged और उलटा ईटीएफ: सतर्कता का एक शब्द एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में वे अपने मूल्य के निवेश का एक पोर्टफोलियो पर आधारित है 1993 में शुरू किए गए थे के बाद से तेजी से लोकप्रिय हो गया है, अक्सर एक टोकरी के रूप में भेजा। सामान्य तौर पर, टोकरी विभिन्न शेयरों के होते हैं, लेकिन यह भी कठिन वस्तुओं, डेरिवेटिव या अन्य निवेश हो सकता है। सिर्फ एक शेयर और उनके मूल्य की तरह दिन भर में ईटीएफ व्यापार कारोबारी सत्र के दौरान उतार चढ़ाव हो जाएगा। ईटीएफ की हाल ही में विशिष्ट प्रकार - लीवरेज्ड और उलटा ईटीएफ - व्यक्तिगत निवेशकों के बीच लोकप्रियता में विस्फोट किया है। "लाभ" ईटीएफ एक दिया सूचकांक पर रिटर्न की एक बहु प्रदान करना है। नाम का अर्थ है, "उलटा" ईटीएफ जब बाजार बूंदों और इसके विपरीत ऊपर जाने के लिए प्रयास करें। यह एक दिलचस्प अवधारणा है, लेकिन गलत धारणाओं से ग्रस्त है कि एक - और निवेशकों को गंभीरता से एक परिणाम के रूप में जला दिया जा सकता है। आप लीवरेज्ड या उलटा ईटीएफ व्यापार, तो यह आपको पूरी तरह से आप व्यापार रहे हैं समझ में सुनिश्चित किया जाना जरूरी है। लीवरेज्ड ईटीएफ: आम तौर पर दिन व्यापारियों के लिए बनाया लीवरेज्ड ईटीएफ अक्सर "2x" या "3x" या उनके नाम में "अति" की तरह कई गुना है। वह सिर्फ ईटीएफ अपनी घोषित सूचकांक पर दो या तीन बार वापसी वितरित करना है इसका मतलब है। दूसरे शब्दों में, एक "2x रसेल 2000 सूचकांक" ईटीएफ रसेल 2000 स्मॉल कैप इंडेक्स की दो बार वापसी वितरित करने के लिए कोशिश कर रहा है। आप एक बाजार में रैली पर भरोसा कर रहे हैं, तो आप सीमित नकद नीचे के साथ एक बाजार वृद्धि को भुनाने के लिए इन ईटीएफ की ओर आकर्षित किया जा सकता है। Leveraged ईटीएफ एक दैनिक आधार पर सूचकांक वापसी पर कई देने की कोशिश: यहाँ कई निवेशकों को समझ में नहीं आता शिकन है। आप एक से अधिक दिन के लिए लीवरेज्ड ईटीएफ पकड़ है, तो आप अपने पूर्वानुमान सही है, भले ही आप उम्मीद कर रहे हैं सूचकांक वापसी की कई नहीं मिल सकता है। वास्तव में, आप एक नुकसान के साथ खत्म हो सकता है - आप उम्मीद कर सकते तो बिल्कुल भी नहीं है। आप इस के लिए "बीटा फिसलन" नामक एक अवधारणा दोष कर सकते हैं; यह प्रभाव leveraged ईटीएफ एक दिन से अधिक समय तक आयोजित कि समझौता का एक प्रभाव है। नियंत्रण से बाहर स्पिन कर सकते हैं कैसे लीवरेज्ड ईटीएफ आप दो बार xyz के सूचकांक की वापसी का वादा किया है कि एक 2x leveraged ईटीएफ व्यापार कर रहे हैं की कल्पना करो। आप $ 100 के लिए ईटीएफ का 1 शेयर खरीदते हैं, और अंतर्निहित इंडेक्स 10,000 पर है। Xyz के सूचकांक 11,000 करने के लिए अगले दिन 10% ऊपर गोली मारता है, तो अपने leveraged ईटीएफ $ 120 के लिए, 20% वृद्धि होगी। , हालांकि, सूचकांक अगले दिन वापस नीचे 10,000 करने के लिए 11,000 से आ जाता है, कि एक 9.09% की गिरावट है। आपका leveraged ईटीएफ में दो बार इस राशि, या 18.18% नीचे जाना होगा। $ 120 लीवरेज्ड ईटीएफ कीमत से 18.18% की गिरावट $ 98.18 मूल्य के एक शेयर के साथ छोड़ जाएगा। इसे शुरू कर दिया है, जहां सूचकांक सही घाव है - लेकिन अपने ईटीएफ नीचे 1.82% हो जाएगा! ऐसा क्यों होता है? सबसे leveraged ईटीएफ केवल उस दिन इंडेक्स के रिटर्न के कई पहुंचाने की दिशा में एक आँख के साथ दैनिक उनकी संपत्ति को पुनर्संतुलित। अपने व्यापार की होल्डिंग अवधि खाते में नहीं लिया जाता है, तो अपनी वापसी काफी अलग हो सकता है। सूचकांक हर एक दिन में एक ही दिशा में चलती रहती हैं, तो यह लंबी अवधि के लिए उम्मीद से बेहतर रिटर्न में परिणाम है। लेकिन सूचकांक की दिशा में किसी भी बदलाव आप अपनी बहु के आधार पर उम्मीद थी की तुलना में बदतर बंद एक leveraged ईटीएफ प्रस्तुत करना। इस आशय में किक करने के लिए यह केवल एक उत्क्रमण दिन लेता है। आप देख सकते हैं, लीवरेज्ड ईटीएफ जटिलता के एक अतिरिक्त परत है। आप अब से एक दिन के लिए एक लीवरेज्ड ईटीएफ आयोजित करने का फैसला करते हैं, उनके मूल्य अपनी उम्मीदों के साथ लाइन में है, देखना है कि एक न्यूनतम से कम, दैनिक अपनी जोत की जांच कर लें। आप एक अंतर-दिन भर के कारोबार के लिए इस ईटीएफ का उपयोग करने के लिए तय है, जोखिम का आकलन करते समय आयोग की लागत में कारक के लिए सुनिश्चित हो। अधिक बार आप अधिक कमीशन आप अपने ऊपर लेना होगा लागत, व्यापार। बेशक, का लाभ उठाने के किसी भी उपयोग अपने जोखिम बढ़ जाती है और अधिक से अधिक नुकसान हो सकता है कि मन में रखो। उलटा ईटीएफ: मुश्किल है, लेकिन उल्टा अभी भी उलटा या "छोटी" ईटीएफ एक समान समझौता समस्या है। एक उलटा फंड इंडेक्स के रिटर्न के विपरीत हैं कि रिटर्न देने की कोशिश करता है। सूचकांक 1% ऊपर है, तो उलटा ईटीएफ ठीक इसके विपरीत 1% नीचे जाना चाहिए, और चला जाता है, अगर है। इस श्रेणी में "भालू बाजार" धन 2008-09 के बाजार में मंदी के दौरान निवेशकों के लिए बहुत सारे आकर्षक थे। Xyz के सूचकांक के हमारे पिछले उदाहरण लें, लेकिन विपरीत दिशा में। आप $ 100 के लिए उलटा ईटीएफ का 1 शेयर खरीदते हैं, और अंतर्निहित इंडेक्स 10,000 पर है। सूचकांक एक दिन में 9,000 से 10,000 से गिर जाता है, 10% की गिरावट है, तो $ 100 के लिए खरीदा एक उलटा ईटीएफ $ 110 के लिए वृद्धि होगी - 10% की वृद्धि हुई है। अब तक सब ठीक है. सूचकांक फिर वापस अगले दिन पर 10,000 करने के लिए 9,000 से चढ़ते हैं, तो यह 11.11% की वृद्धि हुई है। ईटीएफ एक नुकसान में जिसके परिणामस्वरूप के लिए $ 97.78 नीचे $ 110 से, 11.11% से गिर जाएगी। इसे शुरू कर दिया है, जहां सूचकांक समाप्त हो गया है, भले ही उलटा ईटीएफ क्योंकि दैनिक पुनर्संतुलन की उम्मीद से भी बदतर प्रदर्शन करती है। सूचकांक केवल एक ही दिशा में ले जाता है, तो बस "लंबे" लीवरेज्ड ईटीएफ की तरह, उलटा धनराशि उम्मीद से बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं - लेकिन इस दिशा में भी एक उत्क्रमण के कार्यों में एक रिंच फेंक देंगे। आप अब से एक दिन के लिए एक उलटा ईटीएफ आयोजित करने का निर्णय लेते हैं, तो आप कम से कम, प्रत्येक दिन अपने शेयरों पर नजर रखने के लिए सुनिश्चित करें। आप इंट्रा-डे स्थिति के रूप में एक उलटा ईटीएफ आयोजित करने का फैसला करते हैं तो इन अवसरों का मूल्यांकन करते समय, आयोग की लागत के प्रति जागरूक होना। अधिक बार आप अधिक कमीशन आप अपने ऊपर लेना होगा लागत, व्यापार। उलटा + लीवरेज्ड ईटीएफ = डबल मुसीबत एक ETF उलटा और लीवरेज्ड दोनों है, तो ईटीएफ एक दिन से अधिक समय तक आयोजित किया जाता है, तो यह समस्या और भी खराब हो जाता है। आप एक दिन से अधिक समय के लिए कर्ज उलटा निवेश के लिए देख रहे हैं, तो आप इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए अन्य रणनीतियों का उपयोग कर बेहतर हो सकता है। फिर, अतिरिक्त लाभ उठाने की लागत और बढ़ाया जोखिम होगा कि मन में रखो। फिर भी एक नास्तिक? संख्या की जाँच करें। निम्न तालिका है कि सभी सूचकांक पर आधारित, एक 2x leveraged ईटीएफ, एक -1x उलटा ईटीएफ, और एक -2x लीवरेज्ड उलटा ईटीएफ के रिटर्न के लिए जून 2009 के माध्यम से जनवरी से एस एंड पी 500® सूचकांक रिटर्न तुलना। एस एंड पी 500 में 3.163% उस अवधि के लिए किया गया था। आप किसी भी बेहतर नहीं पता था, तो आप एक ठेठ 2x leveraged निधि 6.33%, एक -1x उलटा निधि -3.16% और एक -2x लीवरेज्ड उलटा निधि -6.33% लौटेंगे मान सकता है। लेकिन यह है कि सरल गणित ऊपर वर्णित समझौता लागू कर देता है। सभी तीन फंडों (निधि खर्च को भी, यहां एक नाबालिग कारक थे) की वजह से समझौता करने की समस्या के लिए आप उम्मीद हो सकता है की तुलना में एक बहुत बुरा प्रदर्शन किया। आश्चर्यजनक, सभी तीन फंडों सूचकांक में ही गुलाब, भले ही नकारात्मक रिटर्न दिया था! जागते रहो, रहने को सूचित कुछ उन्नत व्यापारियों के लिए, वहाँ एक leveraged या उलटा ईटीएफ एक दिन के कारोबार के लिए काम में आता है जहां अवसरों हो सकता है - लेकिन यह इन फंडों में एक दिन से अधिक लंबी अवधि के आयोजन के लिए तैयार नहीं हैं कि समझने के लिए महत्वपूर्ण है। आप लंबे समय तक उन्हें पकड़ कर अगर आप नाखुशगवार आश्चर्य हो सकता है। लीवरेज्ड और उलटा ईटीएफ का कम से कम एक प्रदाता अपनी ईटीएफ मासिक पुनर्संतुलित होगा कि इतना बल्कि दैनिक से, अपनी कार्यप्रणाली बदलने की योजना की घोषणा की है। यह संभावना समझौता समस्या कम हो जाएगा, लेकिन यह एक महीने से अधिक समय के लिए धन पकड़े किसी के लिए भी एक मुद्दा रहेंगे। आप खरीद सकते हैं या शुरुआत या एक महीने के अंत के अलावा अन्य किसी भी समय बेचते हैं, तो आप भी इस समझौता मुद्दे से जला दिया जा करने के लिए खड़े हो जाओ। अत्यधिक सावधानी के साथ आगे बढ़ें। निष्कर्ष के तौर पर… Leveraged और उलटा ईटीएफ विशेष रूप से मुश्किल साबित किया है। उम्मीद है कि अब आप इन निवेशों कैसे काम को बेहतर ढंग से समझने के लिए और उन्हें व्यापार करते आ सकती नुकसान है। आप अब से एक दिन के लिए इन निवेशों पकड़ है, तो हर रोज से कम नहीं अपने पोर्टफोलियो की जांच कर लें। अगर आप रात में इन ईटीएफ पकड़ नहीं करने का फैसला करते हैं, तो अपने कमीशन लागत में कदम वृद्धि हुई व्यापार आवृत्ति के साथ बढ़ जाएगा कि मन में रखो। लोकप्रिय हालांकि, इन एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का प्रदर्शन प्रत्याशित दूर से भी बदतर हो सकता है, जो अप्रत्याशित परिणाम, उपज कर सकते हैं। हमेशा की तरह यह पूरी तरह से अपनी मेहनत की कमाई पूंजी करने से पहले आप व्यापार कर रहे हैं की जोखिमों और अवसरों को समझने के लिए महत्वपूर्ण है।